When ex director general de Goldman Sachs Talat Khan se unió a Cantor Fitzgerald en abril de 2019, el banco de inversión boutique tenía grandes planes para expandir su negocio de banca de capital e inversión en toda Europa.
Como el nuevo jefe de acciones en Cantor Fitzgerald Europa, Khan estaba a la vanguardia de los planes ambiciosos y tenía varias áreas para centrarse en su llegada a la institución.
Dice AL COMERCIO que el enfoque inicial fue asegurar que los clientes de Cantor Fitzgerald en Europa eran conscientes de que los servicios de cumplimiento y el contenido que se había desarrollado en el lado de la empresa estadounidense estaban disponibles para ellos.
“Como banco de inversión estadounidense que ha sido objeto de una importante construcción en los últimos tres años, nuestro negocio de capital en todo el mundo ha evolucionado significativamente, pero no hemos tenido esta presencia en la comunidad institucional y de fondos de cobertura en Europa”, explica Khan. “Nuestro equipo ha cambiado, y lo que es más importante, los productos en los que queremos ser los mejores se han dividido en algunas ofertas muy básicas”.
La división de acciones pertenece al grupo de activos mutuos del banco de inversión, que también incluye las divisiones de renta fija, servicios primos y banca de inversión. Los comerciantes que operan en Cantor Fitzgerald tienen como objetivo tener un amplio conocimiento de todos los productos dentro del grupo de activos cruzados y se les anima a servir a los clientes inversores en todas estas áreas.
A lo largo de la franquicia europea, Cantor Fitzgerald se dirigió a la expansión bajo varias soluciones de entrega de capital que incluye un programa de negociación, comercio en bloque, acciones Stoxx 600, fondos mutuos, acciones cotizadas de AIM, privados, ADRS y GDR, comercio electrónico y de alto contacto de EE. UU., distribución de mercados de capitales y estrategias basadas en eventos.
Khan explica que su negocio de acciones ha experimentado importantes oportunidades de crecimiento en varias soluciones, particularmente en eventos y estrategias de situaciones especiales, así como acciones cotizadas en el objetivo, fondos de inversión y el mercado privado.
“Ha habido mucha más liquidez disponible en el comercio de acciones y situaciones específicas que hemos podido localizar de la comunidad electrónica mercado”, dice. “Pudimos encontrar soluciones de bloques para nuestros clientes en este grupo, asistidos por nuestros comerciantes y vendedores en la comprensión del perfil de riesgo de la situación.”
Con el fin de facilitar aún más los planes de crecimiento ante el aumento de la demanda de los clientes, Cantor Fitzgerald Europe ha implementado nuevos talentos y productos en todo el sector de las acciones.
El aumento del acceso al aumento de la liquidez minorista era importante para la estrategia. Cantor Fitzgerald se centra en el mercado minorista de creación de espacio y se centra en utilizar esta liquidez para ampliar sus soluciones de ejecución para instituciones y fondos de cobertura, particularmente en las acciones y fondos de inversión cotizados en la AIM del Reino Unido.
Khan revela que las discusiones sobre el impacto de la liquidez minorista se han intensificado entre los clientes institucionales de Cantor Fitzgerald en Europa. Una excelente tormenta de tasas de comisión cero, el crecimiento de casas de corretaje en línea fáciles de usar y una enorme volatilidad del mercado han visto un aumento de la inversión minorista en todo el mundo en 2020. Para los inversores institucionales, puede ser difícil interactuar con el flujo minorista, y los grupos de liquidez minorista a menudo se consideran fuera de su alcance.
“Somos un banco de inversión muy boutique y algunos clientes institucionales pueden no saber que somos muy útiles para acceder al flujo de bloques de negociación en el Reino Unido”, añade. “Tenemos acceso a esto a través de la creciente liquidez de los proveedores de servicios minoristas. Una de nuestras prioridades es proporcionar liquidez que avance hacia la base de clientes de los fondos institucionales y de cobertura a los que actualmente sirven”.
A medida que se desarrollan los acontecimientos en 2020 y la pandemia mundial, Cantor Fitzgerald Europe ha notado un cambio en la demanda de más nichos de esquina del mercado de valores. A medida que el mercado se dislocó en el apogeo de la volatilidad, cada vez más clientes europeos comenzaron a preguntar sobre empresas especiales de propósito (SPAC) y mercados no cubiertos por los intercambios o mercados privados.
Khan explica que la parte de recaudación de capital privado es un área donde Cantor Fitzgerald ha visto crecer ayudando a las instituciones y fondos de cobertura a acceder a la negociación subyacente o, en algunos casos, secundaria de esos activos no cotizados.
Talat Khan, jefe de acciones europeas, Cantor Fitzgerald
“En última instancia, estamos haciendo esto para abordar las necesidades de las instituciones y los fondos de cobertura y estamos seguros de que esta área en privado privado y secundario privado seguirá desarrollándose en Europa en el futuro”, añade.
Los planes de expansión en toda la división de acciones podrían considerarse hasta ahora un éxito. Por ejemplo, la participación de Cantor Fitzgerald en el mercado de valores Stoxx 600 se ha cuadruplicado en los últimos 18 meses, dice Khan. Añade que la institución lleva 12 meses redefiniendo la competición y actualmente se encuentra en una etapa en la que la empresa se siente cómoda y adaptada a sus rivales.
Aunque la pandemia ha resultado difícil para muchas instituciones seguir prestando servicios de observancia, ya que la demanda ha aumentado en meses más volátiles, Khan explica que la entrega constante de soluciones durante este difícil período es crucial para las empresas. Pero mantener la coherencia en el futuro es clave entre los planes de mantenimiento y crecimiento de esta base.
Al mismo tiempo, Cantor Fitzgerald aprovechó la oportunidad en 2020 para añadir nuevos talentos a sus altos cargos de importantes instituciones como Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse, Deutsche Bank y Goldman Sachs. El talento es una parte clave de la estrategia de desarrollo de Cantor Fitzgerald para los servicios de cumplimiento comercial en toda la región.
“Durante este período de incertidumbre, creo que algunos de nuestros competidores pueden haber desenfatizado partes de su negocio de realización, lo que nos ha dado la oportunidad de conseguir a las personas muy talentosas que hemos estado siguiendo durante un tiempo y acelerar a esos empleados”, dice Khan.
“La pandemia ha acelerado nuestros planes de empleo y expansión para programas de negociación, capital en efectivo y privados. Esto ha acelerado nuestros planes porque somos lo suficientemente ágiles y ágiles y la tasa de crecimiento es capaz de emplear lo que consideramos un talento extremadamente bueno”.
Entre los nuevos empleados significativos se encuentra Karim Moussalem, que se unió a Cantor Fitzgerald de Deutsche Bank en 2020 como jefe de ventas y comercio de acciones en efectivo. Anteriormente se desempeñó como co-director de capital global en Deutsche Bank y también pasó más de 10 años en Goldman Sachs como jefe de operaciones de Delta One en Europa.
Del mismo modo, Sonia Peterson se unió a Cantor Fitzgerald como Jefa de Servicio al Cliente después de seis años en Deutsche Bank. Anteriormente, fue jefa de ventas de acciones en efectivo de Estados Unidos en un banco de inversión alemán y también ocupó funciones de ventas en acciones y divisas extranjeras.
Como parte del programa de trading, Conor Hamilton se unió a Cantor Fitzgerald en octubre en Londres con Bank of America Merrill Lynch, donde anteriormente pasó 12 años implementando un programa de negociación. Un mes antes, Phillip Sheridan había sido nombrado miembro de un equipo basado en eventos para comentar eventos y asesorar sobre oportunidades de inventario. Sheridan trabajó anteriormente en Leste Capital y comenzó su carrera como empresario de software en Deutsche Bank.
Edimburgo Cantor Fitzgerald ha contratado a Cameron Wilson como gerente de distribución de productos cruzados en Escocia. Anteriormente trabajó en Deutsche Bank, Macquarie Group y MainFirst en investigación, ventas y trading.
Otros nuevos empleados notables en la industria de comercio de acciones en Cantor Fitzgerald en 2020 incluyen el veterano operador de renta variable Credit Suisse, Mark Slatford, Bank of America Merrill Lynch, ex jefe de Midcap e bienes raíces del Reino Unido, Giles Warner, y director de operaciones de acciones en Deutsche Bank, Simon Mason.
Cantor Fitzgerald Europa seguirá buscando nuevos talentos, ya que su estrategia de contratación sigue siendo el centro de su enfoque de las actividades de acción. También continuará basándose en ofertas de grupos de activos y del mercado privado en respuesta a la demanda de los clientes. Y aunque Khan aprecia que ser un negocio de bancos de inversión boutique no lo será todo para todos, el objetivo es ser fuerte en estas áreas clave.
Post Rethinking acciones en Cantor Fitzgerald Europe aparecieron por primera vez en TRADE.
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