Siguiente en nuestra serie de presentaciones a nuestros distinguidos nominados para los líderes en el comercio 2022, le traemos la lista corta para el Premio al lugar de comercio oscuro de los editores. Este año le ofrece una línea repleta de estrellas que incluye CBOE Bids Europe, Instinet Blockmatch, Liquidnet, Sigma X MTF de Goldman Sachs y Swissatmid. Echemos un vistazo a sus actividades durante el año pasado …
CBOE Ofertas Europa
La plataforma de comercio de bloques europeo de CBOE, CBOE Bids Europe, es un jugador relativamente nuevo para el mercado, pero ya es una fuerza a tener en cuenta. La plataforma de ejecución de indicación de interés (IOI), anteriormente conocida como CBOE LIS, se renombró a CBOE Bids Europe en febrero y ofrece operaciones de más de 6,000 símbolos en las acciones, recibos depositarios y mercados de intercambio de fondos negociados (ETFS).
La plataforma ha ganado un terreno significativo contra sus competidores En el último año, convirtiéndose en la plataforma de negociación de bloques más grande en abril y manteniendo este título durante este año. En septiembre, la plataforma representaba el 36% del mercado de Europa en escala (LIS), un récord.
Su modelo de corredor neutral permite que el lado de la compra se negocie de forma anónima entre sí y con los corredores al tiempo que seleccione al corredor con el que liquidan las operaciones y pagan la comisión. Su base de usuarios del lado de la compra ha crecido a 236 y cuenta con tamaños comerciales promedio para transacciones del lado de la compra de más de € 1.2 millones.
La plataforma ha seguido expandiéndose a su oferta de corredor neutral durante 2021 y este año hasta la fecha, también introduciendo capacidades que permiten a los corredores y usuarios de compras aprovechar las ofertas de CBOE para flujos de comercio táctiles altos a través de un servicio IOI dirigido.
Las ofertas de CBOE están disponibles como parte de un mercado estadounidense y canadiense también y el operador de intercambio ha confirmado planes para Se expanden a las plataformas de capital australianas y japonesas de CBOE desde 2023 sujetas a la aprobación de los reguladores.
Instinet BlockMatch
Instinet BlockMatch obviamente se ha comprometido a expandir su alcance geográfico y la oferta de productos en el último año, y esta tendencia parece continuar en 2023. Lo que comenzó como un grupo de liquidez alternativo en el Reino Unido que entregó una La variedad de sesiones interesantes y tipos de pedidos para acciones, como RFQ y pedidos condicionales, la marca Blockmatch ahora se ha expandido para operar nuevas piscinas en Europa continental y Asia.
El tono de Instinet BlockMatch se centra en ofrecer calidad de ejecución a través del abastecimiento y la agregación de diferentes y únicos tipos de liquidez para diferentes experiencias comerciales. El libro oscuro, al tiempo que minimiza la fuga de información a través de la funcionalidad que no es de muestra, ofrece la capacidad de aplicar una cantidad mínima y ejecutar a el punto medio. Los participantes pueden beneficiarse de la exención de precios de referencia (RPW) y las exenciones de transparencia previa al comercio de escala (LIS) con sus pedidos, que por lo tanto no se hacen públicos. El libro RFQ permite a los comerciantes dirigirse a oportunidades de pedido descomunales a tipos específicos de contrapartes. Los usuarios pueden aplicar los precios limitados o las clavijas de oferta, oferta o punto medio. La plataforma utiliza indicaciones procesables de interés (IOI) para permitir a los proveedores anunciar liquidez, al tiempo que limita los riesgos que generalmente vienen con el modelo tradicional total. En última instancia, Instinet afirma que todas estas alternativas buscan optimizar el flujo único, natural y las ejecuciones más en forma de bloque.
¿Cómo está funcionando esta estrategia? Basado en comunicaciones regulares que representan volúmenes crecientes y una expansión de sus órdenes condicionales, parecen estar ganando tracción. La última nueva iteración, Instinet BlockMatch Europe, todavía está en la fase de lanzamiento temprana, operando RFQS ahora con planes a corto plazo para lanzar un nuevo libro de cruce oscuro. Mira este espacio.
Liquidnet
Ahora parte de TP ICAP, el grupo de liquidez institucional de Liquidnet contó con un año sólido en 2021 que siguió a 2022. La empresa afirma haber mantenido un tamaño comercial promedio de $ 1.38 millones y la mayor participación de mercado de cualquier bloqueo de bloqueo de cualquier bloqueo Lugar de negociación dentro de Europa con una participación del 29% del mercado de escala (LIS) grande anterior (LIS) el año pasado.
Este éxito continuó en 2022, donde la empresa logró las cuatro impresiones oscuras más grandes en EMEA con un tamaño promedio de $ 83.8 millones, el más grande de los cuales fue de $ 96 millones en mayo. La firma opera 46 mercados de capital con una red de más de 950 empresas de compra a nivel mundial. Es esta extensa red a la que LiquidNet atribuye su liquidez diaria promedio de $ 77 mil millones.
en la parte posterior de su éxito, la empresa ha seguido desarrollando su La oferta con nuevas funcionalidades, incluidas las capacidades de comercio de ETF y cartera, que agregó en 2021, imprimiendo su mayor comercio de ETF de $ 33.8 millones más tarde ese año. También introdujo sus componentes Smart Blocks en su plataforma de comercio de Algo para ayudar a los clientes a mejorar su rendimiento de ejecución al ejecutar bloques a su precio favorable. Con los volúmenes en Europa cada vez más concentrados al cierre, LiquidNet también agregó un nuevo tipo de orden oscuro para ayudar a los clientes a acceder al inventario del mercado de cierre sin revelar el tamaño. La plataforma también extendió su alcance de liquidez a la nueva plataforma Swissatmid.
Sigma X – Goldman Sachs
Instalaciones de comercio multilateral de Goldman Sachs, Sigma X, no es un jugador nuevo en el mercado oscuro por ningún medio y, como dice el refrán, con la edad viene la experiencia. El banco de inversión ha mostrado una devoción para expandir la funcionalidad de su lugar para que los clientes Mejore su experiencia de usuario a lo largo de este año.
Goldman Sachs lanzó a la hermana europea MTF al lugar a fines de 2020 en un intento por permitir que sus clientes dentro de la Unión Europea continúen accediendo a liquidez después del Brexit y desde entonces la pareja juntos han seguido cobrando impulso a cada lado de el canal.
La cuota de mercado de los mercados europeos continuos no desplazados creció a un 5,32% en los lugares con sede en el Reino Unido y con sede en Europa de 2021 a 2022, en la orilla de un fuerte desempeño tanto en su subasta periódica como en su libro oscuro.
A medida que sus volúmenes y participación de mercado han crecido, Goldman Sachs ha seguido demostrando un compromiso de invertir en la expansión de su producto, incluido el reciente lanzamiento de órdenes condicionales al Libro Sigma X Dark para alentar aún más su crecimiento. A la luz de esta expansión continua, la plataforma oscura ha experimentado un crecimiento continuo En volúmenes, ver que su participación de mercado crece a 1.7% en el tercer trimestre hasta la fecha de acuerdo con los datos de Big XYT.
Swissatmid – Seis Swiss Exchange
Desde su lanzamiento en 2016, el Dark Pool de Six Swiss Exchange ha seguido creciendo en términos de la cantidad de clientes y las funcionalidades disponibles para ellos. El año pasado, 72 instituciones estaban usando el grupo oscuro, todo lo cual, cuando se combinó, representan el 97% del volumen de negociación general en acciones suizas.
El operador de intercambio cuenta con el título de primer intercambio primario en Europa en introducir un libro oscuro sobre el mismo motor coincidente que su libro de pedidos de límite central (CLOB) que afirma garantiza que los clientes nunca intercambien un precio de punto medio obsoleto para evitar el arbitraje de latencia .
Este aspecto de latencia cero llevó a seis intercambios suizos a desarrollar un orden más que permita a los participantes buscar liquidez de bloque oscuro en Swissatmid mientras su orden captura la propagación en el clob. Estos mismos beneficios también se aplican a los pedidos de bloque después de que el operador de intercambio agregó el comercio de bloques al Libro Oscuro en diciembre.
Los líderes del puesto en el comercio 2022: cumplir con los nominados para … El excelente lugar de comercio oscuro apareció primero en el comercio.
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