Las empresas del lado de la compra podrían enfrentar un mayor escrutinio de sus prácticas comerciales bajo nuevas pautas de supervisión

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Publicado por: Anton Sergeev
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La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y la Autoridad Bancaria Europea (EBA) han publicado pautas finales sobre procedimientos y metodologías comunes para el proceso de revisión y evaluación de supervisión (SREP) para empresas de inversión.

Las directrices finalizadas se basan en la Directiva de firmas de inversión (IFD) y buscan armonizar las prácticas de supervisión con respecto al SREP de las empresas de inversión.

desarrollado conjuntamente con la EBA, las pautas establecen el proceso común y los criterios para la evaluación de los principales elementos SREP, incluido el modelo de negocio; acuerdos de gobierno y controles en toda la empresa; riesgos para la adecuación de capital y capital; y riesgo de liquidez y adecuación de liquidez.

Como parte de las nuevas pautas, las autoridades competentes tendrán que evaluar si las empresas de inversión realizan una evaluación integral de los riesgos que son materiales para sus negocios y operaciones modelo, a la composición de su cartera o a sus estrategias comerciales.

ESMA establece que esto debería incluir una evaluación de estos riesgos en el contexto de las fluctuaciones económicas cíclicas y del impacto que tales fluctuaciones pueden tener en la capacidad de las empresas de inversión para cumplir con los requisitos de sus propios fondos, para financiar las operaciones comerciales en curso o un ordenado bernero.

En otro lugar, las pautas requieren una evaluación del riesgo de mercado inherente, en el que las autoridades competentes deben determinar los principales impulsores de la exposición al riesgo de mercado de la empresa de inversión y evaluar el riesgo de un impacto prudencial significativo en la empresa de inversión. Esto también incluirá la evaluación del marco de valoración prudente para las posiciones de libros comerciales.

Se utilizará un marco de puntuación común para permitir la coherencia y la comparabilidad de la evaluación, diferenciando entre riesgos y puntajes de viabilidad. Las puntuaciones de individuo Los riesgos y los elementos SREP se unirán para establecer una puntuación SREP general, lo que refleja la evaluación de la viabilidad de la empresa de inversión.

El resultado de la evaluación se utilizará como base para tomar las medidas de supervisión necesarias para abordar riesgos y preocupaciones específicas. ESMA y EBA declararon que se proporciona orientación sobre la aplicación de medidas de supervisión, incluidas las medidas cuantitativas de capital y liquidez, así como otras medidas cualitativas según sea necesario.

Los procedimientos y metodologías comunes para SREP son especificados por las pautas, que son proporcionales a la naturaleza, el tamaño y las actividades de las empresas de inversión. Se utilizan categorías distintas para clasificar a las empresas de inversión que se traducen en diferentes frecuencia, profundidad e intensidad de las evaluaciones, y la participación de la autoridad competente.

Los próximos pasos incluirán la traducción de las pautas a la Idiomas oficiales de la UE y la publicación del nuevo marco en los sitios web de EBA y ESMA. Las autoridades competentes tendrán dos meses después de la publicación para informar si cumplen con las nuevas pautas.

Las pautas completas se pueden acceder aquí.

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