ICE cierra adquisición de índices de volatilidad de renta fija de BAML

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ICE confirmó planes para adquirir el índice MOVE de Bank of America Merrill Lynch en agosto de este año.

El operador de bolsa ICE ha completado la adquisición del conjunto de índices de volatilidad de renta fija de Bank of America Merrill Lynch.

El acuerdo incluye el índice Merrill Lynch Option Volatility Estimate (MOVE), a menudo denominado ‘VIX para bonos’, y los índices de volatilidad de renta fija que acompañan, que ahora pasarán a formar parte del negocio de servicios de datos ICE.

El índice MOVE de Bank of America Merrill Lynch mide la volatilidad de las tasas de interés de Estados Unidos mediante el seguimiento del movimiento en el Tesoro de Estados Unidos de volatilidad en los precios actuales de las opciones de un mes sobre el mostrador (OTC) en bonos del Tesoro de 2 años, 5 años, 10 años y 30 años. Los índices asociados rastrean diferentes expiries de opciones, y la volatilidad general en el mercado de swaps de tasas de interés de Estados Unidos.

“Por su diseño, MOVE tiene la capacidad única de proporcionar una señal para cambiar el sentimiento de riesgo en los mercados de renta fija”, harley Bassman, quien creó el índice MOVE en la década de 1990, comentó en el momento en que se anunció el acuerdo con ICE. “Aunque no lo llamaría predictivo de forma aislada, raro es el caso en el que un MOVE simultáneamente bajo, una curva de rendimiento plana y un diferencial corporativo ajustado no son seguidos pronto por condiciones de mercado molestas.”

Lynn Martin, COO y presidenta de ICE Data Services, agregó que la capacidad de MOVE para medir de manera concisa el sentimiento del mercado de bonos permitirá a ICE desempeñar un papel crítico para ayudar a sus clientes a administrar el riesgo.

En 2017, ICE también adquirió los índices globales de renta fija de investigación de Bank of America Merrill Lynch, el segundo índice de renta fija más utilizado por activos bajo gestión a nivel mundial en ese momento. ICE Data Services declaró que el acuerdo de que los índices proporcionarían a los clientes del grupo de intercambio una opción aún mayor.