La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) acusó al controvertido fundador de la Oficina Familiar colapsada de Archegos Capital Management con orquestación de un “esquema fraudulento” que resultó en miles de millones de dólares de pérdidas.
Hwang fue arrestado en su hogar hoy (miércoles miércoles 27 de abril) por múltiples cargos. Su antiguo director financiero de la mano a la derecha y el director financiero de los Arquegos, Patrick Halligan, también fue arrestado, junto con otros altos ejecutivos de la firma, incluido el comerciante jefe William Tomita y el director de riesgos Scott Becker.
la queja SEC, presentado en un tribunal de distrito federal en Manhattan, acusa a Hwang y a los otros acusados (junto con Archegos) con cometer fraude y manipular los precios de las acciones, así como a violar otras disposiciones de las leyes de valores federales. En acciones paralelas de la Oficina del Fiscal de los Estados Unidos para la Oficina del Fiscal de los Estados Unidos para la Oficina del Fiscal de los Estados Unidos. El distrito sur de Nueva York también anunció cargos penales Para una conducta similar, mientras que la Comisión de Comercio de Futuros de los productos básicos (CFTC) persigue cargos civiles.
La SEC alega que de al menos de marzo de 2020 a 2021, Hwang compró miles de millones de dólares de swaps de devolución total en el margen. Estos swaps basados en la seguridad permitieron a los inversores asumir enormes posiciones en valores de capital de empresas al publicar fondos limitados por adelantado.
“Hwang frecuentemente entró en algunos de estos swaps sin ningún propósito económico que no sea generar artificial y dramáticamente los precios de los valores de las diversas compañías, lo que indujo a otros inversores a comprar esos valores a precios inflados”, dijo la SEC en un Declaración publicada hoy.
Como resultado de esta negociación, Archegos se disparó en tamaño, aumentando en valor de alrededor de $ 1.5 mil millones con $ 10 mil millones en exposición en marzo de 2020 a un valor de más de $ 36 mil millones con $ 160 mil millones en exposición a su Pico en marzo de 2021.
para continuar creciendo, y de lo contrario mantener las ganancias que había logrado a través de su ampliación de exposiciones, Archegos necesitaba asegurarse de que primero, el valor de esas exposiciones continuaría apreciando, y segundo, sus contrapartes lo harían Continúe extendiendo el margen crediticio y la capacidad de negociación necesaria para que Archegos ingrese aún más swaps basados en la seguridad.
“Para intentar superar esta situación, Archegos eligió no confiar en las fuerzas del mercado ordinarias”, afirma el documento de queja presentado por la Sec.
“, desde al menos de septiembre de 2020 hasta marzo de 2021, Archegos participó en un esquema descarado Manipular el mercado de los valores de los emisores que representaban las 10 principales tenencias de Archego, tanto a través de las compras de los valores de los emisores como la entrada en swaps basados en la seguridad que hacen referencia a esos emisores.
El tribunal presenta reclamos de que Arquegos, A través de Hwang y Tomita, efectuó el esquema al dominar el mercado de sus 10 principales tenencias, así como al “establecer el tono” (es decir, participar en un gran comercio previo al mercado), ofertando precios al ingresar a pedidos de límite incrementalmente más altos en todo el Día del comercio y “Marcando el cierre” (es decir, participar en grandes operaciones en los últimos 30 minutos del día de negociación), con el objetivo específico de inflar artificialmente los precios de las acciones de sus 10 principales tenencias.
“Alegamos que Hwang y Archegos apoyaron una casa de tarjetas de $ 36 mil millones al participar en un ciclo constante de comercio manipulador, mentir a los bancos para obtener capacidad adicional, y luego usar esa capacidad para participar en un comercio aún más manipulador”, dijo Gurbir Grewal, director de la División de Control de la SEC.
“Pero la casa de las cartas solo podría sostenerse si ese ciclo de comercio engañoso, mentiras y poder de compra continuara ininterrumpido, Y una vez que se agotó el poder de compra de Archegos y cayeron los precios de las acciones, toda la estructura se derrumbó, supuestamente dejando las contrapartes de Archegos [incluidos los principales bancos de Wall Street como UBS, Credit Suisse, Nomura y Morgan Stanley] con miles de millones en pérdidas comerciales “.
La denuncia de la SEC busca un alivio permanente por orden judicial, el regreso de “ganancias supuestamente mal obtenidas” y sanciones civiles. La SEC también quiere prohibir a los acusados individuales (Hwang, Halligan, Tomita y Becker) de una vez que sirvan nuevamente como compañía pública como compañía pública Oficiales o Directores.
“El colapso de Archegos la primavera pasada demostró cómo las actividades de una empresa pueden tener implicaciones de gran alcance para los inversores y los participantes del mercado”, dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler. “El fracaso de Archegos subraya la importancia de nuestro trabajo en curso para actualizar el mercado de swaps basado en la seguridad para mejorar las protecciones de los inversores, la integridad y la transparencia de este mercado “.
Los arrestos sirven como advertencia para el mercado en general, un punto también destacado por Gensler, quien enfatizó: “Animo a los corredores principales y otros participantes del mercado a permanecer atentos a los riesgos presentados por las relaciones de la contraparte”.
El fundador de Post Archegos arrestado por “manipulación masiva del mercado” apareció primero en el comercio.
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